期货基差是指现货价格与期货价格之间的差异，它并没有一个固定的正常范围。基差的大小受到多种因素的影响，包括供需关系、季节性因素、政策调整、交易成本、市场流动性、持有时间等。以下是一些关于基差的基本信息：

基差的计算 ：基差是现货价格减去期货价格的差。若现货价格低于期货价格，基差为负值；若现货价格高于期货价格，基差为正值。

基差的市场情况

负基差（正向市场）：

在正常的商品供求情况下，基差一般应为负数。也称为正向市场。基差为负，各月份合约的价格差距以持有成本为基础。理论上，负的基差有一上限，若基差绝对值超过持有成本，将引发套利行为，从而纠正其不合理的价差。

正基差（反向市场）：基差为正值，市场短缺，持有成本为负，近期价格高于远期价格。价差没有一定的上限，看短缺程度。

基差为零：当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。

基差的影响因素

供需关系：市场供应紧张时，现货价格会上涨，期货价格相对较低，形成负基差；市场供应充足时，现货价格会下跌，期货价格相对较高，形成正基差。

季节性因素：某些商品在特定季节可能会有不同的供需变化，从而影响基差。

政策调整：政府的政策调整可能会影响市场供需关系，进而影响基差。

交易成本和流动性：交易成本和流动性也会影响基差的波动。

基差的应用

套利：负基差较大时，可能引发套利行为，从而纠正其不合理的价差。

套期保值：基差的变化对于套期保值策略有重大意义。

投资决策：投资者可以根据基差的变化来制定相应的投资策略，如做多或做空期货合约。

总结来说，期货基差并没有一个固定的正常范围，它的具体数值取决于多种市场因素的综合影响。投资者在进行期货交易时，应密切关注基差的变动，并结合其他相关因素进行综合分析，以制定合理的投资策略。