流动性溢出效应是指 在不同金融市场之间，由于某一市场价格变化对流动性的影响，导致流动性在该市场与其他金融市场间的传递。在近年来的研究中，流动性溢出效应受到了广泛关注。例如，Tanousetal.（2015）研究了不同资产类别（股票、债券和商品）的流动性溢出效应，并通过时间序列数据发现GARCH模型可以用于衡量和预测流动性变化，表明流动性溢出效应是不可避免的。

流动性溢出效应的机制主要包括资产方和负债方两个方面。当商业银行在经营过程中，由于资产和负债之间的流动性差异，导致银行体系内的流动性过剩或不足，进而对宏观经济和金融稳定产生影响，这也是一种流动性溢出效应的体现。

综上所述，流动性溢出效应是金融市场中一种重要的现象，它描述了由于市场间价格变化导致的流动性传递过程，这种传递可能对金融市场的稳定性和宏观经济产生影响。了解和研究流动性溢出效应有助于更好地预测和管理金融风险。